国金证券-ETF轮动策略跟踪2023.7.18-总10页

阅读 74 下载 16 格式 pdf 大小 841.49 KB 共10页2023-07-19 09:40:04发布于上海市
敬请参阅最后一页特别声明16月ETF轮动因子预测效果一般。通过ETF轮动因子测算,6月ETF轮动因子排名前3的ETF分别为物流ETF(516910)、旅游ETF(159766)、农业ETF(159825)。其中农业ETF在估值动量和净利润同比两个指标上表现优异,而物流ETF在净利润、经营资本周转指标上因子值较高,旅游ETF在景气度、估值和经营质量三类指标上均有出色表现。6月ETF轮动策略收益率为-1.43%,策略配置了旅游ETF、物流ETF和农业ETF,三个ETF组合表现未能跑赢等权基准。今年以来国内经济形势整体稳中向上,但仍然面临消费不足、外需走弱、美联储加息等因素影响。在这种经济弱复苏的背景下,结构分化的行情可能会进一步维持,众多传统基本面因子面临失效的情况会影响到量化策略的收益稳定性。此外,持仓组合中旅游ETF下跌幅度较大,...

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