家电行业2023Q2机构持仓分析行业配置环比提升，基本面边际改善西南证券研究发展中心家电研究团队2023年7月28日分析师：龚梦泓执业证号：S1250518090001电话：023-63786049邮箱：gmh@swsc.com.cn分析师：夏勤执业证号：S1250522080003电话：15730244616邮箱：xiaqin@swsc.com.cn86726主要观点1重仓市值环比提升，行业估值水平仍处低位：从持仓绝对值看，2023年Q2家电行业基金重仓股合计市值为722亿元，环比上升28%。一方面，空调内销景气度超预期，市场投资信心有所恢复。另一方面，大宗原材料价格回落，家电行业成本端压力减少。此外，二季度人民币汇率贬值也对家电企业盈利形成正面影响。从估值水平来看，当前申万家电指数动态PE为16倍，安全边际较强。随着消费补贴政策的加码，家电消费需求有望逐步向好，行业...