债券估值的思考与实践对贴现率的研究就是利率的期限结构理论，它是指不同期限债券的即期收益率与到期期限之间的关系。需要特别强调的是，利率期限结构所对应的利率必须是即期收益率，而非到期收益率。债券估值从来没有像今天这样受到市场的关注，估值的微小变动决定了各类债券资产组合净值的涨跌、相对排名的上下，以及投资人实际利益的变化。那么什么是债券估值？它是如何产生的？它起什么作用？市场需要什么样的估值？估值是否有唯一标准？如何进行债券估值？本文从回顾债券估值理论入手，在总结债券估值国际经验的基础上，将对上述问题一一探讨，最后简要介绍中证指数公司的债券估值技术。一、债券估值理论回顾债券属于固定收益品种，它在存续期内具有确定的现金流，在金融资产定价理论中，这类品种往往采用资...