程序化交易策略：量化投资注重数理分析与逻辑推导，不依赖主观判定形成交易决策，当模型思想来源于投资者市场体会，基于历史数据所作的几率统计，也可以是技术指标，甚至基本面分析，只要能形成一定数理逻辑并得到市场验证即可作为量化投资策略。程序化交易（programetrading）可以定义为“在指定模型参数的约束下，按照模型给出的指令自动的买入和卖出特定数量的证券或证券组合的交易行为”。根据交易风格不同，可以分为主动型交易策略和被动型交易策略。根据巴克莱的统计，自从1988年以来，量化交易团队（Systematictraders）的年化复合收益为11.50%，而与此相对应的主观交易团队(DiscretionaryTraders)的平均年化收益为9.77%。从长时间来看，量化交易团队更具有优势。量化交易策略从执行过程上可以分为三个步骤...