请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2023年04月13日国信通信·云基建专题（三）AI驱动下光模块趋势展望及弹性测算行业研究·行业专题通信·通信设备投资评级：超配（维持评级）证券分析师：马成龙021-60933150machenglong@guosen.com.cnS0980518100002证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容投资摘要u光模块行业传统应用场景为电信市场和数通市场，具备一定的周期性。光模块下游一直应用在电信市场和数通市场，其中电信市场的需求和全球基站建设节奏明显相关，当前国内5G基站建设节奏稳中略降，全球光纤接入市场仍保持较高景气度。数通市场的需求往往取决于海外大型云厂商的资本开支，整体而言数通市场需求持续性较强，电信市场的周期性更强。uAI等新应用场景的出现，有望成为未来云...