心动公司:公司2020年业绩前瞻及TapTap近况更新中信证券

阅读 104 下载 1 格式 pdf 大小 1.77 MB 共23页2023-08-30 10:37:33发布于上海市
证券研究报告请务必阅读正文之后的免责条款公司2020年业绩前瞻及TapTap近况更新心动公司(02400.HK)深度跟踪报告|2021.2.28中信证券研究部核心观点王冠然首席传媒分析师S1010519040005我们预计公司在2020年受限于新游戏较少以及研发投入较大,利润将出现同比下滑。但是,公司的核心价值主要体现在TapTap平台上。TapTap平台在股权和治理结构上持续优化,在产品形态上持续迭代,内容社区建设不断推进,泛游戏化内容平台加速发展;我们预计TapTap在2021-22年仍能保持快速的用户增长,并在游戏产业中的地位和价值持续提升。我们认为,当前公司的核心资产为TapTap平台,我们参考单MAU估值法和PE估值法,给予心动公司2023年目标市值432亿元,折合514亿港元,对应2023年目标价113港元,维持“买入”评级。▍公司2020H2...

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