专题研究2017年4月26日鹏元资信评估有限公司研究发展部刘婉liuwan@pyrating.cn独立性声明：本报告所采用的数据均来自合规渠道，通过合理分析得出结论，结论不受其它任何第三方的授意、影响，特此声明。信用债含权条款设置与发行人成本优势选择分析报告主要内容：目前，含权设置成为债券市场创新的重要方式，本文就含权债券市场的发展情况进行分析，试图探索发行含权债券的成本规律，引导发行人合理利用含权债券的价值，并通过选择合适的含权设置来降低融资成本。（1）2012-2016年间发行的企业债、公司债（含非公开发行）和中期票据中，含权债券共计6,386只，发行规模达65,094.59亿元，分别占比54.50%和53.74%，其中，2016年含权债券的发行规模占比为66.39%，较2012年37.79%，上升了28.6%。（2）发行数量排名前五位...