投资逻辑电子行业Q3业绩改善明显，消费电子需求逐步回暖。2023三季度A股电子板块公司实现营收9337亿元，同增34.5%，归母净利润394亿元，同增50.2%；毛利率为16.5%，同比+2.45pct，环比+2.41pct，净利率为4.5%，同比+0.81pct，环比+0.79pct。其中消费电子23Q3营收为4260亿元，同增35.4%，归母净利润为222亿元，同增27.3%；半导体设计23Q3实现营收247亿元，同比增长7.1%，实现归母净利润21.1亿元，同比-28.4%，但环比增长53.0%。截至23Q3，国内半导体设计公司平均库存月数已连续2个季度下降，从一季度高点的9个月降至6.4个月，我们预计2024年上半年将降至相对合理水平。从数据上来看，智能手机销出货量也在改善，根据TechInsights数据，2023年Q3全球智能手机出货量为2.96亿部，同比下降0.3%，下滑幅度趋缓，环比增长...