策略报告年度策略证券研究报告2023年12月05日交通运输航空有望周期复苏，物流有望估值修复作者：分析师陈金海SAC执业证书编号：S1110521060001分析师徐君SAC执业证书编号：S1110522110001联系人邹嫚请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1摘要经济复苏，周期板块盈利回升2023Q3中美库存周期见底回升，2024年有望上行。需求改善有望带动航空、大宗供应链、航运等周期性板块盈利回升，推荐中国东航、中国国航、厦门象屿、厦门国贸（天风商社联合覆盖）、中远海发等。美元降息，成长板块估值修复2023年底美债利率回落，2024年有望下行。贴现率下降有望带动快递、危化品物流、新能源汽车物流等成长板块估值修复，推荐顺丰控股、圆通速递、盛航股份、兴通股份、福然德（天风有色联合覆盖）等。产业变革，带来主题投资...