01科技设备掘金证券研究报告——机械行业2024年度投资策略民生机械团队李哲/罗松/占豪2023年12月17日请请务务必必阅阅读读最最后后一一页页免免责责声声明明总体策略•当前我国工业化已基本完成，制造业资本开支整体增速趋缓，设备订单呈现周期性特征。宏观环境的波动加大和不可预测性增强，对于总量的冲击也更大。我们判断，近段时间的设备行业结构性机会强于总量机会，把握产业趋势和景气下游更为关键。•从产业景气角度，消费电子、半导体设备经过周期性的调整以后，预计将景气度向上。•从产业趋势角度，全球又进入新一轮科技涌现期，AI、人形机器人等新科技到达发展奇点，对制造业发展影响深远；海外对于关键领域的科技限制也倒逼我们进行科技升级。我国拥有工程师红利优势，有望在科技发展中占据有利位置。...