证券研究报告金融工程深度金融工程深度报告日期：2023年12月25日交易者结构：知情交易与流动性——学界纵横系列之二核心观点分析师：陈奥林执业证书号：S12305230400022010年5月6日的“闪电崩盘”（flashcrash）是道琼斯工业指数历史上第二大点数chenaolin@stocke.com.cn波动（1010.14点），也是最大的单日点数下跌（998.5点）。几分钟内，该指数市值蒸相关报告1《机器学习与因子（四）:遗发1万亿美元。学界认为“闪崩”是由于当前市场交易者结构改变的结果，强调了有害传规划:模型、优化与应用》订单对流动性的影响，并展示测量订单流有害性的方法，Volume-Synchronized2023.12.242《电力行业基本面景气度预测ProbabilityofInformedTrading（VPIN）。结果证明，该方法检测到道指“崩盘”研究》2023.12.243《逆势...