证券研究报告投资策略研究专题报告2024年01月15日投资策略研究当前雪球产品是否会影响指数波动？--长城策略周论市场（0108-0114）周专题：当前雪球产品是否会影响指数波动作者在风险中性的策略中，期权头寸需要整体Delta值保持为0，因此Delta也代分析师汪毅表了Delta中性策略的对冲比率。对于雪球产品而言，券商作为雪球产品空执业证书编号：S1070512120003头面对相对投资者而言负的Delta。市场下跌时Delta进一步下降，券商买入邮箱：yiw@cgws.com股指期货；市场上涨时Delta有所上升，券商抛出股指期货。在市场震荡幅分析师王小琳度较小时，券商高抛低吸的操作对稳定市场起到了一定的作用。执业证书编号：S1070520080004邮箱：wangxl@cgws.com然而，在临近敲入价格时，雪球产品可能对市场造成一定的负向冲击。当标...