行业报告行业研究周报通信投资评级证券研究报告行业评级2024年01月20日全球AI进入业绩加速释放阶段，重视出海共振的光模块投资机会上次评级强于大市(维持评级)上周行业动态：强于大市全球AI浪潮驱动业绩进入加速释放阶段，同时AI军备竞赛持续火热，积极看好出海共振的光模块作者台积电：1）23Q4财报超预期，受益于3nm技术强劲增长拉动，其中7nm及以下更先进制程营收占比达67%；2）23Q4HPC的营收占比大幅提升至唐海清分析师43%，主要受益AIGPU和数据中心CPU的贡献；3）先进封装产能仍是供不应求，预估2025年持续扩充产能，预估CoWoS、3DIC、SoIC等先进封SAC执业证书编号：S1110517030002装，数年内年复合成长率至少可超过50%；4）在AI、HPC需求带动下，台积电2024年营收指引有望增长超20%。tanghaiqing@tfzq.comSMC...