金融工程深度报告[Table_IndustryName][2T0a2b3le年_R8e月po1rt6D日ate][T宏ab观le经_T济itl周e]期划分下的ETF配置方法行业深度报告模板[Table_InvestRank]核心观点:[⚫Tabl通e_过SuBmlmaacrky-L]itterman模型实现对均值-方差模型改进[分Ta析ble师_Authors]马普凡均值-方差模型是资产配置理论中的一种经典方法，基于理性投资者风险厌恶假设和资产预期收益、方差求解资产配置最优权：021-68597610重。但在实践中该模型存在参数敏感性高，仅使用历史数据计算：mapufan_yj@chinastock.com.cn均值与方差的估计值会使得模型的有效性不足。通过Black-分析师登记编码：S0130522040002Litterman模型将市场隐含收益与投资者主观收益结合，以历史收益为先验分布，并根据投资者观点确定观点分布，不断对资产预期收益吴金...