从美股科技看海外AI进展——海外科技24年春季投资策略暨GenAI系列33证券分析师：林起贤A0230519060002闫海A0230519010004李国盛A0230521080003杨海晏A0230518070003洪依真A0230519060003刘洋A0230513050006研究支持：黄俊儒A02301230700112024.03.29投资分析意见AI算力：业绩兑现持续进行中，关注需求侧AI应用爆发以及供给侧竞争格局变化。基于Transformer架构的大模型军备竞赛仍在持续，ScalingLaws+多模态,仍是迭代路径，算力需求强劲，推理侧需求陆续得到验证，未来市场空间取决于AI应用爆发。24年GPU供给仍偏紧，英伟达和AMD将充分受益，而AMDMI300系列爬坡、云厂自研ASIC芯片将加剧AI算力竞争，对此，英伟达将硬件迭代周期从两年缩短至一年并增强性价比，从GPU+CPU+网络（非以太网络）的算力集群层面提升竞...