“大而散”的后市场，进击的途虎途虎-W（09690.HK）投资价值分析报告｜2024.2.18中信证券研究部核心观点0XinyXa6fcbrFFhCfQ=mkMCJ4bkPO6h尹欣驰作为汽车电商龙头，途虎有望受益于车龄老化、和追求性价比消费的趋势；在7IK2poh/YOqcD汽车及零部件行业分散的车后市场中，公司目前份额不到1%，门店扩张过程有望继续保增长。0XinyXa6fcbrFFhCfQ=加盟模式带来轻资产、高稳定性的优势，我们看好途虎未来2年盈利释放。预mkMCJ4bkPO6h首席分析师计2024、2025年途虎的净利润为7.6、14.2亿元。参考可比公司给予途虎20247IK2poh/YOqcDS1010519040002年11.5xEV/EBITDA倍数，对应目标价28.30港元。首次覆盖，给予“买入”评级。李景涛汽车及零部件行业▍向“后”看：万亿市场，模持续扩张。2023年以来价格竞争挤压着服务商在新...