计算机行业2024年中期投资策略把握AI商业化进展，聚焦结构亮点www.swsc.com.cn西南证券研究发展中心计算机研究团队2024年7月核心观点底部特征显现，有望在H2迎来边际缓和。总体来看，当前计算机公司的估值水平、机构持仓水平皆回落至低位区间；叠加海外流动性中期放松预期，AI技术周期与科技政策周期共振，行业估值具备向上拔升的潜力。利润修复的基础条件已经具备。1）供给端已逐步出清：计算机公司企业2023年纷纷开始重视内部改革和提质增效，对人员招聘实施严格措施，整体人员和薪酬已得到有效控制；2）需求端部分领域曙光初现：计算机具备典型后周期属性，结构性机会下半年可以重点关注。部分领域在政策支持、资金配套下，景气度已开始回暖，“收入-成本”的正向剪刀差或将扩大，利润弹性逐步得到释放。...