二期货研究〇2024年09月05日二四年度股指策略系列二：股指期货成交持仓因子的构建与解析国宋哲君投资咨询从业资格号：Z0014960songzhejun022131@gtjas.com泰李浩投资咨询从业资格号：Z0020121lihao024471@gtjas.com君宋子钰（联系人）从业资格证号：F03136034songziyu029981@gtjas.com安期张剑锴（联系人）从业资格证号：F03114607zhangjiankai027874@gtjas.com货研报告导读：究本篇报告以四大股指期货为标的，对交易所每日盘后公布的成交持仓表中所包含的信息进行了挖掘和所处理，基于会员的多空持仓变化信息以及成交量信息构造了对应的持仓日间择时因子，并对因子的表现效果在回测中进行了验证。本报告在正文部分展示了通过成交持仓表中的信息所构建的持仓因子的计算表达式，将择时策略分为了直接择时和条件择时...