通信行业24H1业绩综述2024年09月09日AI算力基建外需高景气，内需拐点一致➢光通信：两极分化明显，AI驱动数通需求高增长，电信市场仍待进一步回推荐维持评级暖。上半年光通信板块两级分化明显，AI驱动数通光模块/光器件需求高增长。头部光模块厂商充分享受AI红利;下游巨头持续加大CAPEX投入并对未来[Table_Author]CAPEX投入保持乐观，高景气预计持续，电信市场仍待恢复。AI需求推动需求增长的同时，对毛利率的拉动作用也较为明显。分析师马天诣➢运营商：依然是红利策略中实现稳健增长的优质标的。24H1三大运营商实执业证书：S0100521100003现营收和业绩同步稳定增长，从经营数据中可以看到，在5G渗透率较高的背景邮箱：matianyi@mszq.com下，传统移动和宽带业务增速放缓，云网业务作为第二增长曲线实现20%以上的...