证券研究报告金融工程20g2s4z年qd1a0t月em09ar日k量化专题报告“量价淘金”选股因子系列研究（八）逐笔买卖差异中的选股信息——条件成交不平衡因子前言：本文为国盛金工《“量价淘金”选股因子系列研究》的第八篇报告，作者基于逐笔成交数据的主买、主卖信息，构建有效的选股因子。分析师沈芷琦成交不平衡因子初探：计算每日的净买单强弱程度，初步构建成交不平衡执业证书编号：S0680521120005因子。该因子的表现不佳，其中一项重要原因在于：若当月的净买单数量邮箱：shenzhiqi@gszq.com较多，通常情况下会造成股票的当月涨跌幅较高；而当月涨跌幅与未来涨分析师刘富兵跌幅呈现显著的负相关性，因此会削弱成交不平衡因子对未来收益的正向执业证书编号：S0680518030007预测能力。基于上述分析，将成交不平衡因子...