AI发展星辰大海，信创自主可控高确定性——计算机行业2025年度投资策略作者：执业证书编号：S09305171000022024年11月5日刘凯执业证书编号：S0930524030004颜燕妮执业证书编号：S0930524070017证券研究报告白玥核心要点市场回顾：业绩上看，2024年前三季度计算机板块业绩有所承压；估值上看，目前的PE仍具备估值弹性。2024年前三季度计算机板块总体营收同比增长4.6%，归母净利润-1亿元，上年同期为70亿元。截至2024年10月25日，计算机指数PE（TTM，剔除负值）45.9倍，比过去十年中位数水平（50.1倍）低8%。我们认为，全年主线将围绕AI和信创展开：1、AI：ChatGPT开启AI领域“iPhone时刻”，互联网厂商、三大运营商和智算中心对算力投入持续增加，重点关注算力线。1）算力层：建议重点关注中科曙光、浪潮信息、紫光...