证券研究报告行业策略20g2s4z年qd1a2t月em31ar日k海外市场2025年六大猜想：乘科技之光猜想一：AI手机浪潮汹涌，光学升级当打之年。“AI”和光学升级”是增持（维持）2025年手机赛道两大关键词。1）整机侧，各家终端品牌积极推进手机+大模型”，我们期待小米、苹果、三星等头部品牌在AI手机布局迎来更行业走势多进展。2）零部件侧，我们看好手机光学升级，尤其是潜望式长焦渗透率有望迎来显著提升，从而对摄像头单价、毛利率带来显著拉动。标普500纳斯达克指数恒生指数恒生科技猜想二：AI可穿戴望百花齐放。展望2025，小米、三星、百度等均有望上线自己的AI眼镜，苹果也正就智能眼镜市场展开内部研究。Wellsenn60%2024-12-30XR预计，2025年全球AI眼镜出货量或达400万支，2030年有望达8000万支。AI眼镜领衔，2025年...