[Table_Page]公司深度研究食品饮料证券研究报告[双Table_汇Title]发展（000895.SZ）[公Tab司le_I评nves级t]买入肉制品领军者，高股息贡献安全边际当前价格25.50元合理价值28.22元核心观点：[Table_Summary]前次评级报告日期买入2024-12-04⚫肉制品领军者，长期稳健高分红。作为我国屠宰及肉制品龙头，公司行基[Ta本ble数_B据aseInfo]业地位稳固，分红率长期维持高位，自上市来平均分红率达89.7%，总股本/流通股本（百万股）3464.7/3464.1股息率近年来处于食品饮料板块前列。当前，公司在建工程资金投入基总市值/流通市值（百万元）88348.9/88335.2本完成，现金流质量较好，高分红具备可持续性，安全边际较高。一年内最高/最低（元）30.0/22.4⚫如何理解公司业绩与猪周期的相关性？公司屠宰业务收入与猪价正相30日...