行业研究报告2025年年度策略：吹尽去年愁，解放丁香结行业投资评级：强大于市维持吴文吉中邮证券研究所电子团队中邮证券2024年12月31日1投资要点◼在AI的时代浪潮下，模型计算量倍数级增长。根据我国印发的《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出2025年我国算力规模将超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%，运载力方面，国家枢纽节点数据中心集群间基本实现不高于理论时延1.5倍的直连网络传输，重点应用场所光传送网（OTN）覆盖率达到80%，骨干网、城域网全面支持IPv6，SRv6等新技术使用占比达到40%。在AI的时代浪潮下，由CPU及加速芯片异构而成的智能算力或终将成为数字经济时代下的算力主角，建议关注海光信息、寒武纪、景嘉微等。◼端侧AI落地场景日益增加，数字IC迎来新增量。端侧AI将机器学习带入每一个IoT...