主题盛宴下的价值底色2023下半年北交所投资策略证券分析师：刘靖A0230512070005刘建伟(女)A0230518010003周羽希A0230521040001王雨晴A0230522010003研究支持武钇西A02301210700112023.7.3www.swsresearch.com2主要内容◼深度复盘北交所，23H1赚钱效应回升，市场加入主题盛宴，但仍较克制。1）北证50指数的低迷掩盖了北交所上半年的赚钱效应。北证50指数上半年收益-5.31%，最新低点出现在6月28日，仅略跑赢创业板指，而远低于科创50、中证1000和沪深300等指数。但在北证50低迷的背后，是北证赚钱效应回升。上半年，北交所正收益比例达40.6%，远高于22年全年的5.3%。其原因为北证50新能源占比高，使其表征有偏。2）23H1北交所与沪深“AI+人形机器人”主题共舞，但仍显理性。涨幅前10公司当中，8家22年/23Q1的收入或...